一、货币时间价值   "urn:schemas-microsoft-com:office:office" />
货币的时间价值，是指货币随着时间的推移而发生的增殖。反映货币时间价值的几种常用的计算方法及与其联系的几种常用的表式有“一元的终值表”、“一元的现值表”、“一元年金的终值表”、“一元年金的现值表”等方法。

1、复利终值及复利现值

复利终值是指一定量的本金按复利计算的若干期后的本利和。

其计算公式：

F=P·(1+i)n

其中：F为复利值；

P为本金；

i为利率；

n为期数。

(1+i)n 为复利系数，可查复利终值表。

复利现值是复利终值的逆运算。它是指在今后某一规定时间收到或支付的一笔款项，按规定折现率所计算出来的货币的现值，其计算公式为：

P=F·(1+i)-n或P=F·1/(1+i)n

其中：P为现值 

(1+i)-n的值，可查复利现值表。

2、年金终值与年金现值

年金终值是指按复利计算的定期等额收入或支出的终值，其计算公式为：

F=B·[（1+i）n-1]/i

其中：F为年金终值；

B为年金；

i为利率；

n为期数。

[(1+i)n-1]/i为年金终值系数，以（F/A，i,n)表示。可查“年金终值表”。

年金现值是指按复利计算的定期等额收入或支出的现值，其计算公式：

P=B·[1-（1+i）-n]/i

[1-（1+i）-n]/i为年金现值系数，以（P/A，i,n)表示。可查“年金现值表”。

在长期投资决策中，要增强资金的时间价值观念，用“动”的观点来看待资金的使用和占用，要把资金占用的时间价值计算进去，才能正确评价投资方案的经济效果。

二、现金流量

现金流量是指与长期投资决策相联系的未来一定时期的现金流入和现金流出的数量。

其中现金流出量主要包括：

1、固定资产的投资(如外购的,其投资应包括购置费、运输费、安装费等）；

2、为保持有关投资项目的有效运用而投入的各项流动资金；

3、开发资源所发生的现金支出；

4、革新产品等方面发生的现金支出。

现金流入量包括：

1、营业的净收益；

2、固定资产的投产后，每年计提的折旧。因为该项折旧计入产品成本后，即随产品出售而转化为现金流入；

3、固定资产报废的残值收入。

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