2024河南自考00076国际金融复习资料（四）

第一节国际金融市场概论

一、国际金融市场基本涵义索罗斯

(一)国际金融市场一般概念

国际金融市场又称外部金融市场(External Financial Market),它一般指金融资产的发行者是外国居民，金融资产的面值是外国货币，金融资产的交易在多个国家进行的市场。

(二)广义与狭义的国际金融市场

广义的国际金融市场，是指进行各种国际金融业务活动的场所

(三)国际金融市场的特点

1、同国内金融市场比较的特点

2、同国际商品市场比较的特点

二、国际金融市场构成

(一)国际金融市场结构

(二)国际金融市场的参与者

(1)各国政府

(2)各国政府机构(Development Bank&Export-Import Bank)、国际金融机构如IMF与WB等

(3)银行和证券公司(Securities Company)

(4)客户

五、国际金融市场发展的新特征

(1)国际金融工具不断创新

(2)国际金融管制越来越放宽

(3)国际资金的流向发生了变化

(4)国际融资走向“证券化”

(5)金融市场全球一体化

六、国际金融市场作用

(1)促进国际贸易和国际投资的发展

(2)促使国际融资渠道畅通，增强资金活力

(3)促进生产与市场的国际化

(4)有助于各国国际收支的调节

(5)有助于经济的全球化

第二节外汇市场

一、外汇市场的定义

所谓外汇市场，是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。

二、外汇市场的参与者

（一）、外汇银行(Foreign Exchange Bank)

(二)、外汇经纪人(Foreign Exchange Bro

（三）、顾客

（四）、中央银行及其他官方机构

三、外汇市场交易的三个层次

（一）银行与顾客之间的外汇交易

（二）外汇银行同业间的外汇交易

（三）外汇银行与中央银行之间的外汇交易

四、外汇市场交易工具

五、外汇市场的作用

（一）实现购买力的国际转移

（二）为国际经济交易提供资金融通

（三）提供外汇保值和投机的场所

（四）提供宏观调控机制

六、外汇市场的形态与分类

外汇市场的组织形态有两种：有形市场和无形市场。

外汇市场可以分为外汇批发市场和外汇零售市场。

按照外汇市场经营范围的不同，外汇市场有国内外汇市场和国际外汇市场之分。

七、外汇市场的特点

（一）全球性

（二）汇率动荡

（三）政府联合干预加强

（四）金融创新活跃

第三节国际资金市场

一、国际货币市场的含义和内容

国际货币市场是指资金的借贷期限为一年以内的短期资金市场。

(一)银行短期信贷市场

(二)短期证券市场

(三)贴现市场

二、国际资本市场的含义和内容

资本市场是指期限在1年以上的中长期资金融通市场。

1、银行中长期贷款

2、证券市场

三、国际债券市场含义及工具

(一)国际债券市场含义

国际债券市场就是一国海外发行的非本币为面值货币的债券交易市场，它是国际金融市场的有机组成部分。

(二)国际债券市场的交易工具

1、可转换债券

2、货币转换债券

3、双重货币债券

4、浮动利率票据

5、顶盖式定息债券

6、零息债券

7、垃圾债券

8、附有金融资产认购权的债券

四、国际股票市场含义与内容

(一)国际股票市场含义

(二)国际股票市场的内容

国际股票市场包含股票发行市场与股票交易市场。

五、证券市场概述:证券市场是从事股票、债券等有价证券买卖的场所，它基本上是长期资本市场，也是银行和企业进行大规模投机和投资的重要场所。

六、证券市场的作用及其国际化

(一)证券市场的作用____维持证券的流动性。

(二)证券市场国际化

七、证券市场投资与管理

(一)证券的估价和影响证券

1、证券价格和收益率

2、证券价格和利率

(二)“资产选择理论”

(三)证券投资的管理一般原则：

一是收益性，

二是流动性，；

三是安全性，

第四节国际黄金市场

一、国际黄金市场概述:黄金市场是世界各国集中买卖黄金的场所。

二、黄金市场的供给与需求

(一)黄金市场的供给

(二)黄金市场的需求:①官方储备资产②工业用途③私人储藏④其他需求

三、黄金市场的价格

1、黄金官价时期(1945年～1968年3月)

2、黄金双价时期(1968年3月～1971年8月)

3、黄金市场时期即自由波动时期(1971年8月以后)

第五节欧洲货币市场

一、欧洲货币市场概述

(一)欧洲货币市场含义：欧洲货币市场是一个约定俗成的名称。欧洲货币市场更确切的名称是境外金融市场或离岸金融市场。

（二)欧洲货币市场特点

(1)市场不受任何国家管制约经营自由;

(2)调拨快、交易额大；

(3)以银行同业拆借为主；

(4)放款利率低,存贷利差小

(5)加入自由、竞争激烈、高效率的市场。

二、欧洲货币市场的形成

三、欧洲货币市场的构成

(一)欧洲信贷市场：1、短期信贷2、中长期信贷

(二)欧洲债券市场

(三)亚洲美元市场

四、欧洲货币市场的影响和展望

五、国际金融中心概况

(1)国内和境外金融混合型；

(2)国内和境外金融分离型；

(3)逃税港型。

第六节国际金融市场创新

一、金融创新综述

（1）风险转移型创新。

(2)增加流动性型创新。

(3)信用创造型创新。

(4)股权创造型创新金融创新的概念在广义上可以包括：1、新的市场，2、新的金融工具，3、新的交易技术所谓金融创新并不是完全凭空创造。

二、金融创新的内容

(一)票据发行便利(Note Issuance Facilities，NIFs)

是银行与借款人之间签定的，在未来的一段时间内由银行以承购连续性短期票据的形式向借款人提供信贷资金的协议，协议具有法律约束力

(二)货币互换和利率互换交易：所谓互换(Swap)是指当事双方同意在预先约定的时间内，通过一个中间机构来交换一连串付款义务的金融交易。互换交易有两种主要类型，货币互换(Currency Swap)和利率互换(Interest Swap)。

(三)远期利率协定(Forward Rate Agreements，FRAs)

远期利率协定主要用于银行机构之间防范利率风险，它可以保证合同的买方在未来的时期内以固定的利率借取资金或发放贷款

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